Asset Manager - Développer ses Actifs sous Gestion par une Approche Pérenne des Relations Investisseurs

Objectifs pédagogiques

• Identifier les différents engagements en Dette Privée - LBO surtout
• Identifier les risques intrinsèques associés
• Appréhender les divers types de sûretés à recueillir pour maximiser le taux de récupération en cas de défaut

Contenu de la formation

• Faisons connaissance
• Présentations
• Rappel des objectifs de la formation
• Présentation du plan de la formation
• Quiz d'entrée
• Le Marché de la Dette Privée - J1
• Le Contexte Actuel "Taux Zero" : un soutien à la croissance du marché de la dette privée
• Un Marché aux Segments Elargis = Private Equity / LBO et OC, Infrastructure / Project Finance, Obligations PP et Financements Adossés
• Volume de Marché et Evolutions: PE et Infrastructure
• Principaux Acteurs = Dette Senior, Mezzanine, OC (Obligations Convertibles) et Capital
• Le Rôle Essentiel de la Réglementation et son Impact Majeur sur les Choix d’Investissement
• La Structuration d’une Opération de LBO
• Holding / NewCo
• Structuration d’un Fonds: Structure LP/GP/Equipe de Gestion, Forme juridique (FPCI, SLP, etc)
• Fonctionnement des Flux Financiers : Appels de fonds, Distributions, Remboursements
• Principaux Indicateurs de Performance d’un Fonds
• Organisation Type d’une Equipe et Partage interne des Responsabilités
• Implications sur le plan des Relations Investisseurs: Interaction entre LPs et GPs
• L’Analyse Extra-financière : l’Approche ESG
• La Politique Lutte Anti-Blanchiment / Lutte Financement du Terrorisme
• L’Analyse du Risque du Préteur
• Utilisation de la Dette : Principes du Coût Moyen Pondéré, Rentabilité Economique vs Coût des Ressources, Optimisation et Limites du Levier Financier
• Les Instruments de Dette Utilisés
• Le Positionnement du Débiteur par rapport à ses Créanciers Prioritaires et Subordonnés
• Comparaison du Couple Risque - Rendement par Instrument de Dette Utilisé
• Types de Risque à Considérer et à Gérer pour le Préteur
• Outils de Gestion du Risque: Tests de Solidité des Modèles Financiers, Evaluation du Niveau Maximum d’Endettement et Suivi des Ratios de la SPV ou de la NewCo par les Covenants
• Négociation Prêteurs - Emprunteurs => Prospectus en PP et Term Sheet en Leverage Finance
• La Perspective de l’Apporteur en Capital
• Ses intérêts ne sont pas alignés avec ceux des prêteurs
• Ses Objectifs
• Son Analyse du PB
• Décision sur la base des KPIs de l’Investisseur => Workshop
• Cas d’étude chiffrés - J2
• Visualisation de l’incidence de l’utilisation de la dette sur la rentabilité d’une opération Analyste
• Optimiser le rendement d’un LBO pour l’investisseur en capital + Utiliser ses KPIs Gérant
• Utilisation des BSA pour optimiser Fonction Support
• Evaluer le niveau maximum d’endettement Analyste
• Conclusion
• Questions / Réponses
• Quiz de sortie
• Evaluation à chaud

Suivi de l'exécution et évaluation des résultats

• Au début de chaque formation en présentiel ou en distanciel (FOAD), un questionnaire d'évaluation des acquis sera proposé au participant afin de qualifier son positionnement, puis de nouveau à la fin de la formation, afin de mesurer sa progression. En fin de formation un questionnaire d'appréciation permettra de mesurer le niveau de satisfaction du participant.
• Feuilles de présence
• Questions orales ou écrites (quiz, QCM)
• Mises en situation
• Formulaires d'évaluation de la formation